Події розгортаються в Середзем'ї наприкінці Третьої епохи, незадовго до початку оригінальної трилогії. Володар Мордору, Саурон, готує свої сили до війни з людьми і прагне знайти Перстень Всевладдя, який довгі роки приховує гобіт Більбо Беггінс. Тим часом, мудрий чарівник Гендальф Сірий зустрічає Арагорна — досвідченого слідопита і спадкоємця королівської гілки Еленділа. Гендальф доручає йому важливе завдання: відшукати Ґоллума, колишнього володаря Персня, який може видати армії Саурона місце, де ховається Більбо. Ця небезпечна місія може стати вирішальною у боротьбі між добром і злом, адже на кону — доля всього Середзем'я.