Молода дівчина Валері живе в маленькому селищі Даггерхорн, де обирає носити не червону шапочку, а бабусин плащ такого ж кольору. Вона закохана в дроворуба Пітера, але батьки не підтримують їхні почуття і хочуть видати дочку за сина багатого коваля. Влаштувавши втечу з коханим, Валері викриває свої плани, коли стається жахлива трагедія: перевертень, від якого селяни намагалися відкупитися, вбиває її сестру. Чоловіки села організовують полювання на звіра, але всі спроби виявляються марними, і кількість жертв тільки зростає. Паніка охоплює громаду, і Валері починає підозрювати, що перевертень має зв'язок саме з нею. В її серці прокидається страх, коли вона запідозрює в смерті сестри свого люблячого Пітера. Але, коли вовкулака виривається на неї, дівчина розуміє, що все ще заплутується в таємницях, які можуть змінити її життя назавжди.